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AUSTRIACARD HOLDINGS AG ERGEBNISSE GESAMTJAHR 2024 - Ein weiteres Jahr mit profitablem Wachstum
31.03.2025 / 19:12 CET/CEST
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AUSTRIACARD HOLDINGS AG
ERGEBNISSE GESAMTJAHR 2024
Ein weiteres Jahr mit profitablem Wachstum
31. März 2025 – AUSTRIACARD HOLDINGS AG (ACAG) hat im Geschäftsjahr 2024 erneut ein starkes Ergebnis erzielt
und die Prognosen erfolgreich erfüllt.
• Umsatzwachstum: Der angepasste Konzernumsatz* stieg um 9,7 % auf € 385,3 Mio., angetrieben durch ein
Umsatzwachstum von 70,6 % im Bereich Digital Transformation Technologies und ein Wachstum von 20,3 % im
Bereich Document Lifecycle Management. Der Konzernumsatz gemäß IFRS erreichte € 392,3 Mio. (2023: € 364,6
Mio.).
• Business Segment Performance:
• Digital Transformation Technologies: Umsatzwachstum von 70,6 % auf € 27,4 Mio., angetrieben von den
Digitalisierungsprojekten des öffentlichen und privaten Sektors in Griechenland und Mittel- und
Osteuropa.
• Document Lifecycle Management: Umsatzwachstum von 20,3 % auf € 135,3 Mio., getragen von digitalen
Projekten für Sicherheitsdokumente in Middle East and Africa (MEA).
• Identity & Payment Solutions: Umsatz blieb mit € 222,7 Mio. unverändert, was die Auswirkung des
reduzierten Großhandelsumsatz mit Chips widerspiegelt. Ohne Berücksichtigung der Großhandelsverkäufe
von Chips im Jahr 2023 beträgt das organische Wachstum € 19,8 Mio. oder 9,9 %.
• Regionale Performance:
• In „Türkiye, Middle East and Africa“ stieg der Umsatz um 34,4 % auf € 72,1 Mio., was den starken
Fokus auf diese Region widerspiegelt, wobei Projekte für digitale Sicherheitsdokumente und
Zahlungslösungen das Hauptangebot darstellen.
• „Western Europe, Nordics, Americas“ verzeichnete einen Anstieg um 12,8 % auf € 130,9 Mio.,
angetrieben durch einen starken Beitrag von Metallkartenverkäufen an den wachsenden Fintech-Sektor.
• In „Central and Eastern Europe“ blieb der Umsatz bei € 224,9 Mio. auf dem Niveau des Geschäftsjahres
2023.
• Solide operative Performance:
• Das angepasste EBITDA wuchs um 11,4 % auf € 54,9 Mio., getragen durch einen höheren Umsatz und
Bruttogewinn, wobei die EBITDA-Marge von 14,0 % im Geschäftsjahr 2023 auf 14,2 % anstieg.
• Der angepasste Nettogewinn stieg trotz höherer Steuern um 16,6 % auf € 19,8 Mio., was zu einer
Nettomarge von 5,1 % führte.
• Der operative Cashflow verbesserte sich deutlich und erreichte € 34,0 Mio. im Vergleich zu € 9,1
Mio. im Geschäftsjahr 2023, da sich die Chip-Lagerbestände weiter normalisieren.
• Dividendenvorschlag: Das Unternehmen wird der Hauptversammlung (oHV) eine Dividende von € 0,11 je Aktie
vorschlagen.
* Ohne Berücksichtigung der Auswirkungen von IAS29 (Hyperinflation) auf die Geschäftstätigkeit in der Türkei.
Manolis Kontos, Stellvertretender Vorstandsvorsitzender und CEO der AUSTRIACARD HOLDINGS AG, kommentiert:
"2024 war ein weiteres starkes Jahr für AUSTRIACARD, da wir alle unsere Ziele in verschiedenen Segmenten und
Märkten erfolgreich erreicht haben. Seit 2019 haben wir ein bemerkenswertes Umsatzwachstum von 185 % auf
€ 385,3 Mio. im Jahr 2024 verzeichnet, während sich unser EBITDA auf € 54,9 Mio. mehr als vervierfacht hat.
Dieses außergewöhnliche Wachstum resultiert aus unserer Strategie, welche auf geografische Expansion,
erfolgreiche Akquisitionen und die kontinuierliche Verbesserung unseres Produkt- und
Dienstleistungsportfolios fokussiert ist, und ermöglicht es uns, der Konkurrenz einen Schritt voraus zu sein.
Im Laufe des Jahres nutzten wir unsere Expertise in unseren Kernbereichen wie Identity & Payment Solutions.
Hier führten wir innovative Produkte wie Metallkarten ein und bauten unseren Marktanteil sowohl geografisch
als auch in den relevanten Kundenkanälen weiter aus. Im Bereich Document Lifecycle Management haben wir
erfolgreich komplexe digitale Projekte für Sicherheitsdokumente in der MEA-Region umgesetzt und so künftig
wiederkehrende Umsätze gesichert. Darüber hinaus haben wir unser Angebot im Bereich Digital Transformation
Technologies, der wie schon in den letzten Jahren und im Jahr 2024 auch weiterhin unser wichtigster
Wachstumstreiber sein wird, um Lösungen mit integrierter KI-Technologie für Projekte im staatlichen und
privaten Sektor erweitert.
Wir sind mit Zuversicht in das neue Jahr gestartet und haben wichtige neue Projekte vor uns, darunter die
weitere Expansion in neue Märkte und die Erweiterung unseres Lösungsangebots, um unseren Kunden neue und
hochmoderne Dienste anbieten zu können.“
KONZERN GESCHÄFTSVERLAUF
Beträge und Prozentsätze in diesem Bericht wurden gerundet. Bei Addition der dargestellten Einzelwerte können
deshalb geringe Rundungsdifferenzen zu den ausgewiesenen Summen auftreten.
Geschäftsverlauf des AUSTRIACARD HOLDINGS Konzerns gemäß interner Managementberichterstattung
Die folgende Darstellung basiert auf der von der Konzernleitung überwachten Geschäftsentwicklung ohne
Berücksichtigung der Auswirkungen der Rechnungslegung nach IAS 29 Hyperinflation und mit einem separaten
Ausweis von Sondereffekten (z.B. Managementbeteiligungsprogramme u.a.) unterhalb des angepassten Gewinn
(Verlust) vor Steuern.
Geschäftsverlauf 2024 2023 D '24-'23 D '24-'23 % Q4 2024 Q4 2023 D '24-'23 %
in Millionen €
Umsatzerlöse 385,3 351,3 34,1 9,7% 87,1 89,8 -3,0%
Material und Versandkosten (204,2) (192,5) (11,6) 6,0% (43,4) (47,2) -8,2%
Bruttogewinn I 181,2 158,8 22,4 14,1% 43,7 42,5 2,8%
Bruttomarge I 47,0% 45,2% 1,8% 50,2% 47,4%
Produktionskosten (87,4) (72,0) (15,4) 21,4% (23,2) (19,9) 16,3%
Bruttogewinn II 93,8 86,8 7,0 8,1% 20,5 22,6 -9,1%
Bruttomarge II 24,3% 24,7% -0,4% 23,6% 25,2%
Sonstige Erträge 5,0 3,8 1,2 30,0% 2,0 0,7 189,7%
Vertriebsaufwand (23,3) (23,3) 0,1 -0,3% (5,3) (5,8) -8,0%
Verwaltungsaufwand (27,7) (25,2) (2,6) 10,2% (6,6) (6,3) 5,6%
Forschungs- und Entwicklungsaufwand (8,4) (7,4) (1,1) 14,8% (2,7) (2,1) 28,9%
Sonstige Aufwendungen (2,2) (1,6) (0,6) 39,1% (1,1) (0,7) 59,5%
+ Abschreibungen und Wertminderungen 17,8 16,1 1,6 10,2% 5,1 4,5 15,1%
angepasstes EBITDA 54,9 49,3 5,6 11,4% 11,8 12,8 -7,8%
angepasste EBITDA Marge 14,2% 14,0% 0,2% 13,6% 14,3%
- Abschreibungen und Wertminderungen (17,8) (16,1) (1,6) 10,2% (5,1) (4,5) 15,1%
angepasstes EBIT 37,1 33,2 4,0 12,0% 6,7 8,4 -20,0%
Finanzerträge 0,6 0,3 0,3 120,6% 0,3 0,1 143,1%
Finanzierungsaufwendungen (8,3) (7,4) (0,9) 12,6% (2,1) (2,6) -18,4%
Ergebnis von assoziierten Unternehmen 0,1 0,1 0,1 139,1% 0,0 0,0 n/a
Finanzergebnis (7,5) (7,0) (0,5) 7,3% (1,8) (2,4) -26,8%
angepasster Gewinn (Verlust) vor Steuern 29,6 26,1 3,5 13,2% 4,9 5,9 -17,2%
Sondereffekte (3,3) (4,9) 1,6 -32,8% (0,3) (2,7) -89,5%
Gewinn (Verlust) vor Steuern 26,3 21,2 5,1 23,9% 4,6 3,3 41,6%
Steueraufwendungen (6,5) (4,2) (2,3) 53,2% (1,6) (0,8) 109,3%
Gewinn (Verlust) nach Steuern 19,8 17,0 2,8 16,6% 3,0 2,5 21,3%
Umsatzerlöse pro Geschäftsbereich 2024 2023 D '24-'23 D '24-'23 %
in Millionen €
Identity & Payment Solutions 222,7 222,8 (0,1) -0,1%
Document Lifecycle Management 135,3 112,4 22,8 20,3%
Digital Transformation Technologies 27,4 16,1 11,3 70,6%
Summe 385,3 351,3 34,1 9,7%
Der Umsatz der AUSTRIACARD HOLDINGS Gruppe erreichte € 385,3 Mio. und stieg damit um € 34,1 Mio. bzw. 9,7% im
Vergleich zu 2023. Dieses Wachstum wurde größtenteils von Digital Transformation Technologies und Document
Lifecycle Management getragen. Digital Transformation Technologies stieg im Vergleich zum Vorjahr um € 11,3
Mio. bzw. 70,6%. Dies ist das Ergebnis der Fokussierung der Gruppe auf diesen Geschäftsbereich.
Zu dieser Entwicklung trugen vor allem die Digitalisierungsprojekte des öffentlichen Sektors in Griechenland
sowie das anhaltende Wachstum dieses Geschäftsfelds im privaten Sektor sowohl auf dem griechischen als auch
auf dem rumänischen Markt bei, welche die ersten Schwerpunktmärkte waren. Der Bereich Document Lifecycle
Management leistete ebenfalls einen bedeuteten Beitrag und stieg um € 22,8 Mio. bzw. 20,3%, was in erster
Linie auf einen neuen Vertrag über Sicherheitsdokumentenlösungen in der Region Afrika zurückzuführen ist.
Insgesamt steuerte der Geschäftsbereich Identity & Payment Solutions einen Umsatz in Höhe von € 222,7 Mio.
bei, was dem Niveau des Geschäftsjahres 2023 entspricht. Wenn wir jedoch die Auswirkungen unserer
strategischen Entscheidung den Großhandelsverkauf von Chipmodulen zu depriorisieren und uns auf den Verkauf
kompletter Chipkartenlösungen zu konzentrieren (mit einem Gesamteffekt von € -19,9 Mio.) aus dem
Vergleichszeitraum herausrechnen, so beträgt das like-for-like Wachstum des Geschäftsbereichs Identity &
Payment Solutions € 19,8 Mio. bzw. 9,9%. Das Wachstum stammt sowohl aus dem Verkauf von Zahlungs- und
Transportkarten als auch aus dem Verkauf von hochwertigen Metallkarten (€ +20,8 Mio.), die unseren Kunden
angeboten werden, und die einen deutlich höheren Verkaufspreis pro Karte haben und mit zusätzlichen Einnahmen
aus Personalisierungs- und Fulfillment-Dienstleistungen einhergehen.
Umsatzerlöse nach Segmenten 2024 2023 D '24-'23 D '24-'23 %
in Millionen €
Western Europe, Nordics, Americas 130,9 116,0 14,9 12,8%
Central Eastern Europe & DACH 224,9 224,6 0,3 0,1%
Türkiye, Middle East and Africa 72,1 53,7 18,4 34,4%
Eliminierungen & Corporate (42,6) (43,0) 0,4 -0,9%
Summe 385,3 351,3 34,1 9,7%
Aus geografischer Segmentsicht war das Umsatzwachstum besonders stark in den Segmenten MEA und WEST, die
zusätzliche Umsatzerlöse in Höhe von € 18,4 Mio. bzw. € 14,9 Mio. beisteuerten. Während das Umsatzwachstum im
Segment Western Europe, Nordics & Americas (WEST) hauptsächlich auf den Geschäftsbereich Identity &
Payment-Lösungen und insbesondere auf die hohe Nachfrage nach Premium-Zahlungskarten aus Metall,
Personalisierung und Fulfilment-Services zurückzuführen ist, wurde das Wachstum im Segment Türkiye, Middle
East and Africa (MEA) durch einen neuen Vertrag über Lösungen für Sicherheitsdokumente in der Region Afrika
getrieben. Die Umsätze im Segment Central Eastern Europe & DACH (CEE) lagen mit € 224,9 Mio. auf ähnlichem
Niveau wie 2023 mit
€ 224,6 Mio. CEE erzielte im Bereich Digital Transformation Technologies ein deutliches Wachstum von € +11,3
Mio., wurde jedoch durch einen geringeren Auftragseingang bei Identity & Payment Solutions, insbesondere bei
Intersegment-Verkäufen an den türkischen Markt, negativ beeinflusst, was zu einem Umsatzrückgang von € -9,9
Mio. im Jahr 2024 führte. Die Produktkategorie Document Lifecycle Management erreichte dank des
Druckgeschäfts einen Umsatzanstieg in Höhe von € 0,9 Mio.
Der Bruttogewinn I stieg um € 22,4 Mio. (+14,1%) auf € 181,2 Mio., angetrieben durch Umsatzwachstum bei
Digital Transformation Technologies (€ 11,3 Mio.) und Document Lifecycle Management (€ 22,8 Mio.). Die
Bruttomarge I verbesserte sich von 45,2% auf 47,0%, vor allem aufgrund eines höheren Anteils an
Dienstleistungserlösen ohne verbundene Materialkosten sowie aufgrund eines geringeren Niveaus an
Materialkosten im Zusammenhang mit dem Vertrag über die Sicherheitsdokumentenlösung in MEA.
Der Bruttogewinn II wuchs um € 7,0 Mio. bzw. +8,1% als Folge des Umsatz- und Bruttogewinn I-Wachstums und
erreichte € 93,8 Mio. Die Bruttomarge II ging leicht um 0,4 Prozentpunkte auf 24,3% zurück, da die
Produktionskosten um € 15,4 Mio. bzw. +21,1% angestiegen sind. Der Anstieg der Produktionskosten ist
hauptsächlich auf das neue Sicherheitsdruckprojekt in Afrika zurückzuführen, das zusätzliche Kosten in Höhe
von ca. € 9,3 Mio. verursacht hat, sowie auf die Konsolidierung des Postkurierdienstes Pink Post im März
2023, in Rumänien, der zusätzliche Kosten in Höhe von € 2,8 Mio. im Vergleich zu 2023 verursacht hat, sowie
auf höhere Kosten im Zusammenhang mit der Bereitstellung von Digitalisierungsdienstleistungen und
inflationsbedingte Kosten-steigerungen. Aufgeschlüsselt nach Kategorien ist der Anstieg der Produktionskosten
hauptsächlich auf höhere Personalkosten (€ +6,2 Mio.), Dienstleistungen durch Dritte (€ +3,2 Mio.),
Transportkosten (€ +3,9 Mio.) und Abschreibungen (€ +1,1 Mio.) zurückzuführen.
Betriebliche Aufwendungen vor Abschreibungen und Wertminderungen (OPEX) 2024 2023 D '24-'23 D '24-'23 %
in Millionen €
Produktionskosten (87,4) (72,0) (15,4) 21,4%
Vertriebsaufwand (23,3) (23,3) 0,1 -0,3%
Verwaltungsaufwand (27,7) (25,2) (2,6) 10,2%
Forschungs- und Entwicklungsaufwand (8,4) (7,4) (1,1) 14,8%
+ Abschreibungen und Wertminderungen 17,8 16,1 1,6 10,2%
Summe (129,0) (111,7) (17,3) 15,5%
Betriebliche Aufwendungen in % vom Umsatz 33,5% 31,8% 1,7%
Die betrieblichen Aufwendungen (OPEX), ohne Abschreibungen und Wertminderungen, stiegen um € 17,3 Mio.
(15,5%) auf € 129,0 Mio., hauptsächlich aufgrund der oben beschriebenen höheren Produktionskosten. In Prozent
des Umsatzes stiegen die betrieblichen Aufwendungen um 1,7 Prozentpunkte auf 33,5%, verglichen mit 31,8% im
Jahr 2023.
Die Vertriebsaufwendungen blieben mit € 23,3 Mio. stabil. Die Verwaltungsaufwendungen stiegen um € 2,6 Mio.
(+10,2%), was in erster Linie auf die Erweiterung des Konzernmanagementteams nach der Börsennotierung und der
Reorganisation der Gruppe im ersten Halbjahr 2023, die € 1,8 Mio. zum Anstieg beitrug, sowie auf höhere
Ausgaben in Folge von den Fusionen und Übernahmen zurückzuführen ist. Die Aufwendungen für Forschung und
Entwicklung (F&E) stiegen um € 1,1 Mio. und erreichten 2024 € 8,4 Mio. Dieser Anstieg steht im Zusammenhang
mit den Investitionen in KI & Datenanalytik durch die Übernahme von LS Tech (€ +0,3 Mio.), in unser
Banking-as-a-Service-Angebot (€ +1,0 Mio.) sowie mit der Stärkung unseres F&E-Teams insgesamt. Dieser Anstieg
der F&E-Ausgaben wurde teilweise durch den Abschluss von EU-finanzierten Forschungsprojekten und den daraus
resultierenden Kosteneinsparungen kompensiert.
Die sonstigen Erträge stiegen um € 1,2 Mio. auf € 5,0 Mio. im Jahr 2024, hauptsächlich aufgrund eines
Anstiegs der Erträge aus aktivierten Personalkosten im Bereich Forschung und Entwicklung (€ +0,7 Mio.) sowie
aus F&E-bezogenen Zuschüssen (€ +0,3 Mio.). Die sonstigen Aufwendungen stiegen um € 0,6 Mio. auf € 2,2 Mio.
im Jahr 2024, hauptsächlich aufgrund höherer Wertberichtigungen für Forderungen aus Lieferungen und
Leistungen (€ +0,3 Mio.) und der Auswirkung der neuen Mindestkörperschaftsteuerregelung in Rumänien, die zu
einer zusätzlichen Einkommensteuerbelastung von € +0,3 Mio. führte und gemäß IAS 12 im EBITDA ausgewiesen
werden muss.
Im Jahr 2024 stieg das angepasste EBITDA aufgrund von profitablem Umsatzwachstum um € 5,6 Mio. oder 11,4% von
€ 49,3 Mio. auf € 54,9 Mio. Infolgedessen stieg die angepasste EBITDA-Marge um 0,2 Prozentpunkte von 14,0%
auf 14,2% im Jahr 2024.
Das angepasste EBIT verbesserte sich um € 4,0 Mio. bzw. 12,0% auf € 37,1 Mio., da das EBITDA-Wachstum
teilweise durch die um € 1,6 Mio. gestiegenen Abschreibungen kompensiert wurde. Dieser Anstieg der
Abschreibungen steht im Zusammenhang mit Investitionen in Maschinen und Anlagen, welche zur Unterstützung der
Geschäftsexpansion angeschafft wurden (€ +1,1 Mio.), Abschreibungen auf akquisitionsbedingte immaterielle
Vermögenswerte (€ + 0,4 Mio.) und Wertminderungsaufwendungen für ungenutzte Maschinen (€ +0,2 Mio.).
Das angepasste Ergebnis vor Steuern stieg um € 3,5 Mio. bzw. 13,2% auf € 29,6 Mio., da das EBIT-Wachstum
teilweise durch den Anstieg der Nettofinanzierungskosten kompensiert wurde. Das negative Finanzergebnis
erhöhte sich um € 0,5 Mio. auf € -7,5 Mio., hauptsächlich aufgrund der höheren durchschnittlichen
ausstehenden Finanzverbindlichkeiten, die zu einem höheren Zinsaufwand von € +0,7 Mio. führten. Im Jahr 2024
sanken die durchschnittlichen Zinskosten für Finanzverbindlichkeiten leicht von 5,7% im Jahr 2023 auf 5,6%,
obwohl der 3-Monats-Euribor im Durchschnitt etwa 25 Basispunkte über seinem Vergleichsniveau lag. Diese
Kostensteigerungen wurden teilweise durch höhere Zinserträge in Höhe von € +0,3 Mio., die im Wesentlichen aus
unserem türkischen Geschäft resultieren, und ein höheres Ergebnis aus assoziierten Unternehmen in Höhe von €
0,1 Mio. kompensiert.
Sondereffekte 2024 2023 D '24-'23 D '24-'23 %
in Millionen € enthalten in
Managementbeteiligungsprogramme (3,7) (2,9) (0,8) 26,0%
EBITDA
Wechselkursgewinne Gewinn vor Steuern 0,2 0,1 0,1 203,1%
Wechselkursverluste Gewinn vor Steuern (0,0) (1,0) 1,0 -99,6%
Erträge aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewerteten finanziellen Vermögenswerten und Gewinn vor Steuern 0,2 0,2 0,0 7,3%
Verbindlichkeiten
Aufwendungen aus erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten und Gewinn vor Steuern (0,1) (1,3) 1,2 -95,6%
Verbindlichkeiten
Gesamt (3,3) (4,9) 1,6 -32,8%
Sondereffekte sanken um € 1,6 Mio. bzw. 32,8%, hauptsächlich aufgrund geringerer Währungsverluste (€ -1,0
Mio.) und geringerer Aufwendungen im Zusammenhang mit der Bewertung von Finanzverbindlichkeiten (€ -1,2
Mio.). Diese Effekte wurden teilweise durch die Normalisierung der Aufwendungen für
Managementbeteiligungsprogramme (SOPs) und den daraus resultierenden Anstieg von € +0,8 Mio. ausgeglichen. Im
Jahr 2023 waren die SOP-Aufwendungen aufgrund einer einmaligen Rückstellungsauflösung im Zusammenhang mit der
Umstrukturierung des SOP der Gruppe um € -2,4 Mio. verringert.
Im Jahr 2024 stieg der Körperschaftsteueraufwand um € 2,3 Mio. auf € 6,6 Mio., was zu einem höheren
effektiven Steuersatz auf Basis des angepassten Ergebnisses vor Steuern (ohne steuerlich nicht abzugsfähige
SOP- und Bewertungsaufwendungen) von 21,9% im Vergleich zu 16,2% im Jahr 2023 führte. Die Hauptgründe dafür
waren der Anstieg des steuerpflichtigen Ergebnisses in Großbritannien und Griechenland, das mit 25% bzw. 22%
besteuert wird (€ +2,0 Mio.), eine einmalige Aktualisierung der latenten Steuerverbindlichkeiten im
Zusammenhang mit immateriellen Vermögenswerten im Vereinigten Königreich, die den Steueraufwand um € 0,4 Mio.
erhöhte, und parallel dazu eine (anteilige) Verringerung des steuerpflichtigen Ergebnisses in Andorra
(besteuert mit 10%), welche zu einem höheren effektiven Steuersatz führte. Ohne den Einmaleffekt aus der
Aktualisierung der latenten Steuerverbindlichkeiten hätte der effektive Steuersatz auf Basis des angepassten
Gewinns vor Steuern 20,7% betragen.
Der Gewinn stieg um € 2,8 Mio. bzw. 16,6% von € 17,0 Mio. im Jahr 2023 auf € 19,8 Mio. im Jahr 2024, was auf
die starke operative Leistung und das daraus resultierende Wachstum des angepassten Ergebnisses vor Steuern
zurückzuführen ist. Eine Verringerung der in den Sondereffekten enthaltenen Kosten um € -1,6 Mio. wurde
teilweise durch einen Anstieg der Ertragsteueraufwendungen um € +2,3 Mio. kompensiert.
Effekt aus IAS 29 Hyperinflation
Wie in der nachstehenden Tabelle dargestellt, resultierte aus der Anwendung von IAS 29 Hyperinflation in
Bezug auf unsere in der Türkei ansässigen Gesellschaft ein Anstieg der Umsatzerlöse in Höhe von € 6,9 Mio.
auf € 392,3 Mio. im Jahr 2024, verglichen mit einem Umsatzanstieg in Höhe von € 13,3 Mio. auf € 364,6 Mio. im
Jahr 2023.
Die Hyperinflationsbilanzierung erhöhte auch die betrieblichen Aufwendungen (OPEX) um € 0,7 Mio. in 2024 im
Vergleich zu € 1,3 Mio. in 2023. Das angepasste EBITDA, das angepasste EBIT und das angepasste Ergebnis vor
Steuern in der IFRS-Gewinn- und Verlustrechnung stieg im Vergleich zur Management-Gewinn- und Verlustrechnung
um jeweils € 0,6 Mio. (2023: € 1,2 Mio), während der Gewinn um € 0,6 Mio. geringer war (2023: € 0,2 Mio.).
2024 2023
Effekt aus IAS 29 Hyperinflation IAS29
in Millionen € IFRS IAS29 Effekt MGMT IFRS Effekt MGMT
Umsatzerlöse 392,3 6,9 385,3 364,6 13,3 351,3
Bruttogewinn I 182,5 1,3 181,2 161,3 2,5 158,8
Bruttogewinn II 94,6 0,7 93,9 88,3 1,5 86,8
OPEX (129,7) (0,7) (129,0) (113,0) (1,3) (111,7)
angepasstes EBITDA 55,5 0,6 54,9 50,4 1,2 49,3
angepasstes EBIT 37,7 0,6 37,1 34,3 1,2 33,2
angepasster Gewinn vor Steuern 30,2 0,6 29,6 27,3 1,1 26,1
Gewinn vor Steuern 25,9 (0,4) 26,3 21,0 (0,2) 21,2
Gewinn (Verlust) 19,2 (0,6) 19,8 16,8 (0,2) 17,0
VERMÖGENS- UND FINANZLAGE
Bilanz 31.12.2024 31.12.2023 D '24-'23 D '24-'23 %
in Millionen €
Langfristiges Vermögen 165,2 156,8 8,5 5,4%
Kurzfristiges Vermögen 166,4 164,9 1,5 0,9%
Summe Aktiva 331,6 321,7 9,9 3,1%
Eigenkapital 124,8 107,2 17,7 16,5%
Langfristige Verbindlichkeiten 117,3 115,2 2,1 1,8%
Kurzfristige Verbindlichkeiten 89,5 99,3 (9,9) -9,9%
Summe Eigenkapital und Passiva 331,6 321,7 9,9 3,1%
Die Bilanzsumme erhöhte sich von 31. Dezember 2023 um € 9,9 Mio. auf € 331,6 Mio. am
31. Dezember 2024, hauptsächlich aufgrund höherer langfristiger Vermögenswerte (€ +8,5 Mio.) und eines
höheren Eigenkapitals (€ +17,7 Mio.), die teilweise durch niedrigere kurzfristige Verbindlichkeiten (€ -9,9
Mio.) ausgeglichen wurden.
Der Anstieg der langfristigen Vermögenswerte betraf insbesondere Zugänge von € 4,0 Mio. bei den immateriellen
Vermögenswerten aus Fusionen und Übernahmen sowie einen Anstieg von € 4,3 Mio. bei den Sachanlagen, darunter
Zugänge von € 2,5 Mio. bei den Nutzungsrechten an Immobilien. Der verbleibende Anstieg resultiert aus aktiven
latenten Steuern (€ +1,4 Mio.), während die sonstigen langfristigen Forderungen, die im Wesentlichen Swaps
zur Absicherung und sonstige Wertpapiere enthalten, um € -1,1 Mio. zurückgingen.
Die langfristigen Verbindlichkeiten stiegen um € 2,1 Mio. von € 115,2 Mio. auf € 117,3 Mio. in 2024,
hauptsächlich aufgrund höherer sonstiger langfristiger Verbindlichkeiten (€ +1,6 Mio.) im Zusammenhang mit
bedingten Kaufpreisverbindlichkeiten für eine im Jahr 2024 durchgeführte Akquisition und negativen
Marktwerten von Zinsderivaten zu Absicherungszwecken. Die latenten Steuerverbindlichkeiten stiegen um € +1,8
Mio. €, wovon € 0,8 Mio. auf M&A zurückzuführen sind. Darlehen und Anleihen wurden durch Rückzahlungen um €
-1,5 Mio. im Vergleich zu 2023 verringert. Im Jahr 2024 verringerten sich die kurzfristigen Verbindlichkeiten
um € -9,9 Mio., was hauptsächlich auf geringere Vorauszahlungen von Kunden zurückzuführen ist, die als
Vertragsverbindlichkeiten ausgewiesen werden.
Das Eigenkapital erhöhte sich um €17,7 Mio. auf € 124,8 Mio., hauptsächlich aufgrund des Jahresüberschusses
in Höhe von € 19,8 Mio., des in der entsprechenden Eigenkapitalrücklage erfassten Aufwands für
anteilsbasierte Vergütung in Höhe von € 3,4 Mio., der teilweise durch den Erwerb eigener Aktien (€ -2,1 Mio.)
und Dividenden an Aktionäre und nicht beherrschende Anteile in Höhe von € -4,1 Mio. ausgeglichen wurde. Die
Eigenkapitalquote verbesserte sich somit von 33,3% am 31. Dezember 2023 auf 37,6% am 31. Dezember 2024.
Working Capital 31.12.2024 31.12.2023 D '24-'23 D '24-'23 %
in Millionen €
Vorräte 72,8 58,2 14,6 25,2%
Vertragsvermögenswerte 15,0 20,4 (5,4) -26,7%
Steuerforderungen 0,5 0,8 (0,3) -33,8%
Lieferforderungen 45,3 44,7 0,6 1,4%
Sonstige Forderungen 11,1 17,1 (6,0) -35,2%
144,6 141,1 3,5 2,5%
Steuerverbindlichkeiten (3,6) (3,0) (0,6) 21,8%
Lieferverbindlichkeiten (43,8) (43,6) (0,2) 0,4%
Sonstige Verbindlichkeiten (17,0) (18,3) 1,3 -7,3%
Vertragsverbindlichkeiten (7,2) (17,4) 10,3 -58,8%
Passive Rechnungsabgrenzungen (1,8) (0,5) (1,3) 253,0%
(73,4) (82,9) 9,5 -11,5%
Working Capital 71,3 58,2 13,0 22,4%
Das Working Capital stieg um € 13,0 Mio. bzw. 22,4% von € 58,2 Mio. am 31. Dezember 2023 auf € 71,3 Mio. am
31. Dezember 2024. Dieser Anstieg bezieht sich hauptsächlich auf die Erhöhung der Vorräte um € 14,6 Mio., die
wiederum vor allem auf höhere Bestände an Zahlungs-Chips und auf niedrigere Vertragsverbindlichkeiten für
erhaltene Kundenanzahlungen zurückzuführen ist (€ +10.3m). Diese Effekte wurden teilweise durch niedrigere
Vertragsvermögenswerte (€ -5,4 Mio.) kompensiert, hauptsächlich im Zusammenhang mit unfertigen Bestellungen
für Zahlungskarten, sowie durch niedrigere sonstige Forderungen (€ -6,0 Mio.), die sich aus Bareinlagen auf
Konten mit Verfügungsbeschränkung im Zusammenhang mit den bis Ende des Geschäftsjahres 2023 erhaltenen
Kundenanzahlungen ergeben.
In Prozent des Umsatzes (rollierend über 12 Monate) stieg das Nettoumlaufvermögen von 16,6% auf 18,5%. Diese
Kennzahl entspricht in etwa den Benchmarks der Branche.
Geldflussrechnung 2024 2023 D '24-'23 D '24-'23 %
in Millionen €
Cashflow aus operativer Tätigkeit 34,0 9,1 24,9 273,1%
Cashflow aus Investitionstätigkeit (15,0) (11,8) (3,2) 27,1%
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit (21,1) 5,6 (26,7) -477,0%
Netto-(Abnahme) Zunahme der Zahlungsmittel (2,1) 2,9 (5,0) -172,4%
Investitionen inkl. Nutzungsrechte, exkl. M&A (CAPEX) (19,9) (18,3) (1,6) 8,9%
Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit des Konzerns stieg um € 24,9 Mio. von € 9,1 Mio. im Jahr 2023 auf €
34,0 Mio. im Jahr 2024. Dies ist auf den Anstieg des Betriebsergebnisses, eine erhebliche Verringerung des
negativen Cash-Effekts aus dem Aufbau des Nettoumlaufvermögens von € -35,3 Mio. im Jahr 2023 um € 21,0 Mio.
auf € -14,3 Mio. im Jahr 2024 und geringere Körperschaftssteuerzahlungen (€ + 1,3 Mio.) zurückzuführen.
Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit belief sich auf einen Nettoabfluss von € 15,0 Mio. und betrifft
M&A Aktivitäten (€ 1,7 Mio. abzüglich erhaltener Barmittel), die Weiterentwicklung unseres
Zahlungsverkehrs-Chip-Betriebssystemes ACOS, Banking-as-a-Service-Angebots und Digitalisierungslösungen in
Höhe von insgesamt € 4,8 Mio. sowie Investitionen in Sachanlagen in Höhe von € 9,5 Mio. für die
Modernisierung unseres Maschinenparks und Betriebsstätten, insbesondere zur Verbesserung unserer Kapazitäten
im Bereich digitalen Sicherheitsdruck (€ 2,5 Mio.), um neue Geschäftsmöglichkeiten in den afrikanischen
Märkten umsetzen zu können.
Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit wies einen Nettoabfluss von € 21,1 Mio. auf, verglichen mit einem
Zufluss von € 5,6 Mio. im Geschäftsjahr 2023. Dieser Abfluss bezieht sich in erster Linie auf Zinszahlungen
in Höhe von € 7,5 Mio. (2023: € 7,7 Mio.), Dividendenzahlungen an Aktionäre und nicht beherrschende Anteile
in Höhe von € 4,1 Mio. (2023: € 0,9 Mio.), die Durchführung des Aktienrückkaufprogramms (€ 2,1 Mio.) und
einen Nettosaldo aus Darlehens- und Leasingrückzahlungen (Mittelabfluss) in Höhe von € 7,5 Mio. im Vergleich
zu einem Nettomittelzufluss aus der Erhöhung von Darlehen und Anleihen in Höhe von € 14,2 Mio. im Jahr 2023.
Nettoverschuldung 31.12.2024 31.12.2023 D '24-'23 D '24-'23 %
in Millionen €
Zahlungsmittel (21,7) (23,8) 2,1 -8,8%
Finanzverbindlichkeiten 117,4 118,9 (1,5) -1,3%
Nettoverschuldung 95,6 95,0 0,6 0,6%
Die Nettoverschuldung stieg leicht um € 0,6 Mio. oder 0,6% auf € 95,6 Mio. zum 31. Dezember 2024. Das
Verhältnis Nettoverschuldung / angepasstes EBITDA (12 Monate rollierend) verbesserte sich von 1,9x im Jahr
2023 auf 1,7x im Jahr 2024.
Finanzielle Leistungsindikatoren
Finanzielle Leistungsindikatoren 2024 2023 D '24-'23 D '24-'23 %
in Millionen €
Umsatzerlöse 385,3 351,3 34,1 9,7%
Bruttogewinn I 181,2 158,8 22,4 14,1%
Bruttomarge I 47,0% 45,2% 1,8% n/a
Bruttogewinn II 93,8 86,8 7,0 8,1%
Bruttomarge II 24,3% 24,7% -0,4% n/a
Betriebliche Aufwendungen vor Abschreibungen (129,0) (111,7) (17,3) 15,5%
und Wertminderungen
Betriebliche Aufwendungen vor Abschreibungen -33,5% -31,8% -1,7% n/a
und Wertminderungen in % vom Umsatz
angepasstes EBITDA 54,9 49,3 5,6 11,4%
angepasste EBITDA Marge 14,2% 14,0% 0,2% n/a
angepasstes EBIT 37,1 33,2 4,0 12,0%
angepasste EBIT Marge 9,6% 9,4% 0,2% n/a
angepasster Gewinn vor Steuern 29,6 26,1 3,5 13,2%
angepasster Gewinn vor Steuern Marge 7,7% 7,4% 0,2% n/a
angepasster Gewinn nach Steuern 23,1 21,9 1,2 5,5%
angepasster Gewinn nach Steuern Marge 6,0% 6,2% -0,2% n/a
Gewinn nach Steuern 19,8 17,0 2,8 16,6%
Gewinn nach Steuern Marge 5,1% 4,8% 0,3% n/a
Operativer Cashflow 34,0 9,1 24,9 273,1%
Operativer Cashflow in % der Umsatzerlöse 8,8% 2,6% 6,2% n/a
Eigenkapital / Bilanzsumme 37,6% 33,3% 4,3% n/a
Net Working Capital 71,3 58,2 13,0 22,4%
Working Capital in % der Umsatzerlöse 18,5% 16,6% 1,9% n/a
Nettoverschuldung 95,6 95,0 0,6 0,6%
Nettoverschuldung / angepasstes EBITDA 1,7 1,9 (0,2) n/a
Nicht-finanzielle Leistungsindikatoren
Nicht-finanzielle Leistungsindikatoren 2024 2023 D '24-'23 D '24-'23 %
Anzahl verkaufter Karten in Millionen 147,8 134,8 13,0 9,6%
Durchschnittliche Anzahl der Arbeitnehmer Vollzeitäquivalent 2.301 2.175 125 5,8%
Anzahl der Arbeitnehmer nach Köpfen per 31. Dezember 2.401 2.739 (338) -12,3%
SEGMENTBERICHTERSTATTUNG
Western Europe, Nordics, Americas
Geschäftsverlauf 2024 2023 D '24-'23 D '24-'23 %
in Millionen €
Umsatzerlöse 130,9 116,0 14,9 12,8%
Material- und Versandkosten (75,4) (63,6) (11,8) 18,5%
Bruttogewinn I 55,5 52,3 3,1 5,9%
Bruttomarge I 42,4% 45,1% -2,8%
Produktionskosten (22,5) (21,6) (0,9) 4,3%
Bruttogewinn II 33,0 30,8 2,2 7,1%
Bruttomarge II 25,2% 26,5% -1,4%
Sonstige Erträge 0,1 0,7 (0,6) -87,3%
Vertriebsaufwand (8,5) (9,7) 1,3 -12,9%
Verwaltungsaufwand (8,5) (9,0) 0,5 -5,0%
Forschungs- und Entwicklungsaufwand (1,6) (0,5) (1,0) 200,5%
Sonstige Aufwendungen (0,3) (0,1) (0,2) 174,5%
+ Abschreibungen und Wertminderungen 6,4 5,7 0,6 11,4%
angepasstes EBITDA 20,6 17,9 2,7 15,0%
angepasste EBITDA Marge 15,7% 15,4% 0,3%
- Abschreibungen und Wertminderungen (6,4) (5,7) (0,6) 11,4%
angepasstes EBIT 14,2 12,2 2,0 16,7%
Das Segment Western Europe, Nordics and Americas (WEST) verzeichnete einen Umsatz von € 130,9 Mio., was einem
Anstieg von € 14,9 Mio. oder 12,8% gegenüber dem Vorjahr gleichkommt. Wenn wir die Auswirkungen unserer
strategischen Entscheidung den Großhandelsverkauf von Chipmodulen zu depriorisieren und sich auf den Verkauf
von kompletten Chipkartenlösungen zu konzentrieren, mit einem Gesamteffekt von € 18,7 Mio. in diesem Segment
aus dem Vergleichszeitraum herausrechnen, beläuft sich das organische Wachstum dieser Lösungskategorie auf €
32,8 Mio. oder 33,7%. Dieses Wachstum wurde vor allem durch den Challenger-Bankensektor und produktspezifisch
durch den Verkauf von High-End-Metallkarten (€ +21,0 Mio.), regulären Zahlungskarten (€ +4,1 Mio.) und damit
verbundener Personalisierung- und Fulfillment- (€ +2,0 Mio.) sowie Postdienstleistungen (€ +4,5 Mio.)
getrieben.
Der Bruttogewinn I stieg um € 3,1 Mio. oder 5,9% auf € 55,5 Mio. aufgrund höherer Umsätze, während die
Bruttomarge I um 2,8 Prozentpunkte auf 42,4% zurückging. Die Verringerung der Bruttomarge I ist das Ergebnis
der gestiegenen Umsätze mit Metallkarten und Postdienstleistungen, die mit proportional höheren Material- und
Versandkosten verbunden sind.
Der Bruttogewinn II stieg um € 2,2 Mio. oder 7,1% von € 30,8 Mio. auf € 33,0 Mio., da der höhere Bruttogewinn
I nur teilweise durch den Anstieg der Produktionskosten um € 0,9 Mio. oder 4,3% kompensiert wurde. Die
Bruttomarge II verringerte sich um 1,4 Prozentpunkte auf 25,2%, da die umgesetzten Kosteneinsparungsmaßnahmen
dazu beitrugen, die geringere Bruttomarge I teilweise zu kompensieren.
Betriebliche Aufwendungen vor Abschreibungen und Wertminderungen (OPEX) 2024 2023 D '24-'23 D '24-'23 %
in Millionen €
Produktionskosten (22,5) (21,6) (0,9) 4,3%
Vertriebsaufwand (8,5) (9,7) 1,3 -12,9%
Verwaltungsaufwand (8,5) (9,0) 0,5 -5,0%
Forschungs- und Entwicklungsaufwand (1,6) (0,5) (1,0) 200,5%
+ Abschreibungen und Wertminderungen 6,4 5,7 0,6 11,4%
Summe (34,7) (35,1) 0,4 -1,1%
Betriebliche Aufwendungen in % vom Umsatz 26,5% 30,2% -3,7%
Die betrieblichen Aufwendungen beliefen sich im Jahr 2024 auf € 34,7 Mio. und sanken im Vergleich zu 2023 um
€ 0,4 Mio. oder 1,1%. Die Produktionskosten stiegen um € 0,9 Mio. oder 4,3%, hauptsächlich aufgrund eines
inflationsbedingten Anstiegs der Personalkosten (€ +0,7 Mio.). Die Vertriebsaufwendungen sanken um € 1,3 Mio.
bzw. 12,9% aufgrund geringerer Transportkosten (€ -1,4 Mio.), was hauptsächlich auf eine Umgliederung
bestimmter Aufwendungen in die Material- und Versandkosten zurückzuführen ist und somit den Bruttogewinn I
und II im Jahr 2024 verringerten. Die Verwaltungskosten sanken um € 0,5 Mio., hauptsächlich aufgrund von
Einsparungen bei den Personalkosten (€ -0,5 Mio.). Der Anstieg der Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen
steht im Zusammenhang mit unseren Entwicklungsanstrengungen im Bereich des digitalen Zahlungsangebots. Im
Verhältnis zu den Umsatzerlösen sanken die OPEX aufgrund des Umsatzanstiegs von 30,2% auf 26,5%.
Das angepasste EBITDA erreichte 2024 € 20,6 Mio. und stieg damit um € 2,7 Mio. bzw. 15,0% gegenüber 2023,
während die angepasste EBITDA-Marge 15,7% erreichte und damit leicht um 0,3 Prozentpunkte anstieg, was auf
den um € 2,2 Mio. höheren Bruttogewinn und die Kostenkontrolle in den verschiedenen Funktionsbereichen
zurückzuführen ist. Das angepasste EBIT belief sich auf € 14,2 Mio., ein Anstieg um € 2,0 Mio. bzw. 16,7%,
der auf die gute operative Performance zurückzuführen ist, die den Anstieg der Abschreibungen um € 0,6 Mio.
ausglich.
Central Eastern Europe & DACH
Geschäftsverlauf 2024 2023 D '24-'23 D '24-'23 %
in Millionen €
Umsatzerlöse 224,9 224,6 0,3 0,1%
Material- und Versandkosten (123,7) (127,4) 3,7 -2,9%
Bruttogewinn I 101,2 97,1 4,1 4,2%
Bruttomarge I 45,0% 43,3% 1,7%
Produktionskosten (50,6) (45,9) (4,7) 10,3%
Bruttogewinn II 50,6 51,2 (0,7) -1,3%
Bruttomarge II 22,5% 22,8% -0,3%
Sonstige Erträge 4,7 3,0 1,7 58,4%
Vertriebsaufwand (12,4) (12,2) (0,2) 1,7%
Verwaltungsaufwand (15,9) (14,3) (1,6) 11,1%
Forschungs- und Entwicklungsaufwand (6,5) (6,1) (0,4) 5,8%
Sonstige Aufwendungen (1,5) (1,3) (0,2) 14,2%
+ Abschreibungen und Wertminderungen 10,6 10,1 0,6 5,8%
angepasstes EBITDA 29,6 30,3 (0,7) -2,3%
angepasste EBITDA Marge 13,2% 13,5% -0,3%
- Abschreibungen und Wertminderungen (10,6) (10,1) (0,6) 5,8%
angepasstes EBIT 19,0 20,2 (1,3) -6,4%
Das Segment Central Eastern Europe & DACH (CEE) verzeichnete im Jahr 2024 einen Umsatz von € 224,9 Mio., was
einem leichten Anstieg von € 0,3 Mio. oder 0,1% gegenüber 2023 entspricht. Das Wachstum im Bereich Digital
Transformation Technologies, insbesondere in Rumänien und Griechenland durch öffentliche
Digitalisierungs-aufträge und die Steigerung der angebotenen Lösungen am privaten Sektor, trug € +11,3 Mio.
bei. Dem stand ein Rückgang von € -12,0 Mio. bei Identity & Payment Solutions gegenüber, der auf um € 2,1
Mio. niedrigere Intersegment-Verkäufe, vor allem durch geringere Chipverkäufe (€ -1,5 Mio.), zurückzuführen
ist. Die größte Auswirkung hatte das nach der Percentage-of-Completion-Methode bilanzierte Vertragsvermögen:
Während die Umsatzerlöse im Jahr 2023 durch den Aufbau von Vertragsvermögen in Höhe von € 9,3 Mio. positiv
beeinflusst wurden, wurden die Umsatzerlöse im Jahr 2024 durch einen Rückgang des Vertragsvermögens in Höhe
von € 4,3 Mio. negativ beeinflusst, was zu einer Umsatzabweichung von € -13,6 Mio. im Vergleich zum Vorjahr
führte. Document Lifecycle Management erreichte im Jahr 2024 € 97,6 Mio. und wuchs damit um € 0,9 Mio.
gegenüber dem Vorjahr. Während die Kategorie Druck ein Wachstum von € 1,2 Mio. erzielte, gingen die
Postdienste leicht um € 0,3 Mio. zurück.
Der Bruttogewinn I stieg um € 4,1 Mio. bzw. 4,2% auf € 101,2 Mio. Die Bruttomarge I verbesserte sich um 1,7
Prozentpunkte von 43,3% auf 45,0%, was auf das Umsatzwachstum bei Digital Transformation Technologies und
einen höheren Anteil an dienstleistungsbezogenen Umsätzen ohne oder mit geringeren Material- und
Versandkosten zurückzuführen ist.
Der Bruttogewinn II verringerte sich um € -0,7 Mio. bzw. -1,3% von € 51,2 Mio. auf € 50,6 Mio., was
hauptsächlich aus einem Anstieg der Produktionskosten um € 4,7 Mio. bzw. 10,3% resultiert. Der Anstieg der
Produktionskosten ist hauptsächlich auf den Annualisierungseffekt der Pink Post Akquisition im März 2023 mit
einem Effekt von € +2,8 Mio. im Jahr 2024, auf die Umsetzung von Digitalisierungsprojekten, die zu einem
Anstieg von € +1,6 Mio. bei den Personal- und Drittkosten führten, sowie auf höhere Abschreibungen (€ 1,1
Mio.) zurückzuführen. Die Bruttomarge II sank um -0,3 Prozentpunkte und lag bei 22,5%.
Betriebliche Aufwendungen vor Abschreibungen und Wertminderungen (OPEX) 2024 2023 D '24-'23 D '24-'23 %
in Millionen €
Produktionskosten (50,6) (45,9) (4,7) 10,3%
Vertriebsaufwand (12,4) (12,2) (0,2) 1,7%
Verwaltungsaufwand (15,9) (14,3) (1,6) 11,1%
Forschungs- und Entwicklungsaufwand (6,5) (6,1) (0,4) 5,8%
+ Abschreibungen und Wertminderungen 10,6 10,1 0,6 5,8%
Summe (74,8) (68,5) (6,3) 9,2%
Betriebliche Aufwendungen in % vom Umsatz 33,3% 30,5% 2,8%
Die betrieblichen Aufwendungen stiegen um € 6,3 Mio. oder 9,2% auf € 74,8 Mio., was hauptsächlich auf höhere
Produktionskosten zurückzuführen ist. Der Verwaltungsaufwand stieg um € 1,6 Mio. bzw. 11,1%, in erster Linie
aufgrund höherer zentraler Umlagen. Während der Vertriebsaufwand nur um € 0,2 Mio. bzw. 1,7% stieg, erhöhten
sich die Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen um € 0,4 Mio. bzw. 5,8%, hauptsächlich aufgrund höherer
Personal- und Drittkosten (insgesamt € +0,6 Mio.), die unsere kontinuierlichen Investitionen in Forschung und
Entwicklung widerspiegeln und teilweise durch niedrigere Abschreibungen kompensiert wurden (€ -0.2 Mio.). Im
Verhältnis zu den Umsatzerlösen stiegen die betrieblichen Aufwendungen von 30,5% auf 33,3% im Jahr 2024.
Die sonstigen Erträge im CEE-Segment erhöhten sich im Vergleich zum Vorjahr um € 1,7 Mio. oder 58,4%. Dieser
Anstieg ist im Wesentlichen auf höhere aktivierte Personalkosten (€ +0,7 Mio.) im Zusammenhang mit
F&E-Aktivitäten zur Entwicklung unserer Betriebssysteme und Digitalisierungslösungen, einen Anstieg der
erhaltenen F&E-Zuschüsse um € +0,5 Mio. und eine Auflösung von Wertberichtigungen für zweifelhafte
Forderungen in Höhe von € +0,3 Mio. zurückzuführen.
Die sonstigen Aufwendungen erhöhten sich im Vergleich zum Vorjahr um € 0,2 Mio., was im Wesentlichen auf den
Effekt der neuen Körperschaftsteuerregelung in Rumänien zurückzuführen ist, der zu zusätzlichen
Ertragsteuer-belastungen in Höhe von € +0,3 Mio. führte die nach IFRS im EBITDA auszuweisen sind.
Das angepasste EBITDA belief sich auf € 29,6 Mio. und verringerte sich um € -0,7 Mio. bzw. -2,3%, was
hauptsächlich auf höhere Aufwendungen in Verwaltung und Forschung und Entwicklung zurückzuführen ist, die
teilweise durch den Anstieg der sonstigen Erträge kompensiert wurden. Die angepasste EBITDA-Marge lag bei
13,2% und damit um -0,3 Prozentpunkte unter dem Wert von 2023. Das angepasste EBIT verringerte sich um € -1,3
Mio. bzw. -6,4% von € 20,2 Mio. im Jahr 2023 auf € 19,0 Mio. im Jahr 2024, was auf ein niedrigeres EBITDA und
einen Anstieg der Abschreibungen um € -0,6 Mio. bzw. -5,8% zurückzuführen ist.
Türkiye / Middle East und Africa
Geschäftsverlauf 2024 2023 D '24-'23 D '24-'23 %
in Millionen €
Umsatzerlöse 72,1 53,7 18,4 34,4%
Material- und Versandkosten (45,0) (42,0) (3,0) 7,2%
Bruttogewinn I 27,1 11,7 15,4 132,1%
Bruttomarge I 37,5% 21,7% 15,8%
Produktionskosten (14,2) (4,6) (9,6) 208,9%
Bruttogewinn II 12,8 7,1 5,8 81,8%
Bruttomarge II 17,8% 13,1% 4,6%
Sonstige Erträge 0,1 0,0 0,1 n/a
Vertriebsaufwand (2,4) (1,4) (1,0) 66,8%
Verwaltungsaufwand (2,3) (0,8) (1,5) 195,2%
Forschungs- und Entwicklungsaufwand (0,3) 0,0 (0,3) n/a
Sonstige Aufwendungen (0,4) (0,2) (0,2) 75,0%
+ Abschreibungen und Wertminderungen 0,8 0,3 0,4 124,8%
angepasstes EBITDA 8,3 4,9 3,4 68,2%
angepasste EBITDA Marge 11,5% 9,2% 2,3%
- Abschreibungen und Wertminderungen (0,8) (0,3) (0,4) 124,8%
angepasstes EBIT 7,6 4,6 3,0 64,0%
Das Segment Türkiye, Middle East and Africa (MEA) erzielte einen Umsatz von € 72,1 Mio., was einem Anstieg
von € 18,4 Mio. oder 34,4 % im Vergleich zum Vorjahr 2023 gleichkommt. Dieses Wachstum ist in erster Linie
auf einen neuen Vertrag für Sicherheitsdokumentenlösungen auf dem afrikanischen Markt zurückzuführen, der
einen zusätzlichen Umsatz von € 18,7 Mio. beisteuerte, sowie auf einen Anstieg des Umsatz im Bereich Identity
& Payment Solutions in Afrika um € +0,9 Mio., während der Umsatz im türkischen Markt für Identity & Payment
Solutions einen leichten Rückgang von € -0,7 Mio. verzeichnete.
Der Bruttogewinn I stieg um € 15,4 Mio. bzw. 132,1%, während sich die Bruttomarge I um 15,8 Prozentpunkte von
21,7% auf 37,5% verbesserte. Dies ist auf das unterschiedliche Bruttomargenprofil von Projekten für
Sicherheits-dokumentenlösungen zurückzuführen, die vergleichsweise niedrigere zurechenbare Material- und
Versandkosten aufweisen.
Der Bruttogewinn II stieg um € 5,8 Mio. bzw. 81,8% von € 7,1 Mio. auf € 12,8 Mio. und die Bruttomarge II
verbesserte sich um 4,6 Prozentpunkte auf 17,8%, da der Anstieg des Bruttogewinns I teilweise durch höhere
Produktionskosten in Höhe von € +9,6 Mio. bzw. 208,9 % reduziert wurde, welche hauptsächlich auf die
Umsetzung des neuen Vertrages für Sicherheitsdokumentenlösungen zurückzuführen ist. Analysiert nach
Kostenarten stiegen die Produktionskosten vor allem aufgrund höherer Personal- und Drittkosten (insgesamt €
+4,7 Mio.) sowie Transportkosten (€ +4,0 Mio.).
Betriebliche Aufwendungen vor Abschreibungen und Wertminderungen (OPEX) 2024 2023 D '24-'23 D '24-'23 %
in Millionen €
Produktionskosten (14,2) (4,6) (9,6) 208,9%
Vertriebsaufwand (2,4) (1,4) (1,0) 66,8%
Verwaltungsaufwand (2,3) (0,8) (1,5) 195,2%
Forschungs- und Entwicklungsaufwand (0,3) 0,0 (0,3) 0,0%
+ Abschreibungen und Wertminderungen 0,8 0,3 0,4 124,8%
Summe (18,5) (6,5) (12,0) 184,7%
Betriebliche Aufwendungen in % vom Umsatz 25,7% 12,1% 13,6%
Die operativen Aufwendungen (OPEX) stiegen um € 12,0 Mio. bzw. 184,7% auf € 18,5 Mio. Dieser Anstieg ist im
Wesentlichen auf die oben beschriebenen höheren Produktionskosten (€ +9,6 Mio.) zurückzuführen. Die
Vertriebs-, Verwaltungs- und F&E-Aufwendungen stiegen insgesamt um € 2,8 Mio., was aus dem Geschäftsanstieg
resultiert und im Einklang mit unserer strategischen Entscheidung steht, uns auf das Wachstum des Geschäfts
in der MEA-Region zu konzentrieren, insbesondere im Bereich Sicherheitsdruck und ID. In Prozent des Umsatzes
stiegen die Betriebskosten von 12,1% auf 25,7% im Jahr 2024.
Das angepasste EBITDA stieg um € 3,4 Mio. oder 68,2% auf € 8,3 Mio., und die angepasste EBITDA-Marge lag bei
11,5%, was einem Anstieg um 2,3 Prozentpunkte entspricht, beides ist auf das margensteigernde
Geschäftswachstum zurückzuführen. Das angepasste EBIT stieg um € 3,0 Mio. bzw. 64,0% auf € 7,6 Mio., im
Wesentlichen parallel zu dem angepassten EBITDA, das durch höhere Abschreibungen im Zusammenhang mit dem
Sicherheitsdruckauftrag reduziert wurde.
ÜBER AUSTRIACARD HOLDINGS AG
AUSTRIACARD HOLDINGS AG ist ein Unternehmen, das auf mehr als 130 Jahre Erfahrung und Innovation in den
Bereichen Informationsmanagement, Druck und Kommunikation zurückgreift, um Kundenerlebnisse zu schaffen, die
von Transparenz und Sicherheit geprägt sind. Das Unternehmen bietet ein komplementäres Produkt- und
Dienstleistungsportfolio in den Bereichen Zahlungslösungen, Identifikation, Smart Cards, Personalisierung,
Digitalisierung und sicheres Datenmanagement. ACAG beschäftigt international 2.400 Mitarbeiter und ist an der
Wiener und Athener Börse unter dem Symbol (ACAG) notiert.
Telefonkonferenz
Das Management der AUSTRIACARD HOLDINGS wird eine Telefonkonferenz veranstalten, um die Finanzergebnisse für
das Geschäftsjahr 2024 zu präsentieren und diskutieren,
am Dienstag, den 1 April 2025, um 13:00 Wien/14:00 Athener Zeit
Die Telefonkonferenz wird etwa 60 Minuten dauern. Nach der Präsentation besteht die Möglichkeit Fragen zu
stellen.
Zugang per Telefon:
Griechische Teilnehmer: +30 213 009 6000 oder +30 210 946 0800
Österreichische Teilnehmer: +43 720 816 079
Deutsche Teilnehmer: +49 (0) 800 588 9310
UK-Teilnehmer: +44 (0) 800 368 1063
Teilnehmer aus den USA : +1 516 447 5632
Andere internationale Teilnehmer: +44 (0) 203 059 5872
Zugang zum Webcast:
Die Telefonkonferenz wird live im Internet übertragen und kann über den folgenden Link aufgerufen werden:
https://87399.themediaframe.eu/links/austriacard250401.html
Ansprechpartner: Markus Kirchmayr, Group CFO
E-Mail: investors@austriacard.com
Tel.: +43 1 61065 - 384
Website: (1)www.austriacard.com
Symbol: ACAG
ISIN: AT0000A325L0
Börse(n): Wiener Börse (Prime Market) Athener Börse (Main Market)
ANHANG
A. PRIMÄRE FINANZBERICHTE
Konsolidierte Konzernbilanz
in tausend € 31. Dezember 2024 31. Dezember 2023
Aktiva
Sachanlagen und Nutzungsrechte 100.545 96.275
Immaterielle Vermögenswerte und Firmenwert 59.555 55.526
Nach der Equity-Methode bilanzierte Finanzanlagen 395 324
Sonstige Forderungen 1.259 2.386
Sonstige langfristige Vermögenswerte 0 136
Aktive latente Steuern 3.474 2.116
Langfristiges Vermögen 165.227 156.764
Vorräte 72.795 58.164
Vertragsvermögenswerte 14.952 20.386
Steuerforderungen 523 791
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 45.297 44.677
Sonstige Forderungen 11.061 17.082
Zahlungsmittel 21.737 23.825
Kurzfristiges Vermögen 166.366 164.924
Summe Aktiva 331.593 321.688
Eigenkapital
Grundkapital 36.354 36.354
Kapitalrücklage 32.749 32.749
Eigene Aktien (2.064) 0
Andere Rücklagen 19.856 17.303
Angesammelte Ergebnisse 37.385 19.995
Eigenkapital der Eigentümer des Mutterunternehmens 124.281 106.401
Nicht beherrschende Anteile 524 753
Eigenkapital 124.805 107.154
Verbindlichkeiten
Finanzverbindlichkeiten 101.261 102.432
Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer 4.005 4.207
Sonstige Verbindlichkeiten 1.726 81
Passive latente Steuern 10.336 8.497
Langfristige Verbindlichkeiten 117.328 115.217
Steuerverbindlichkeiten 3.615 2.968
Finanzverbindlichkeiten 16.097 16.440
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 43.807 43.649
Sonstige Verbindlichkeiten 16.985 18.317
Vertragsverbindlichkeiten 7.188 17.442
Passive Rechnungsabgrenzungen 1.769 501
Kurzfristige Verbindlichkeiten 89.460 99.317
Verbindlichkeiten 206.788 214.534
Summe Passiva 331.593 321.688
Konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung
in tausend € 2024 2023 Q4 2024 Q4 2023
Umsatzerlöse 392.285 364.563 88.792 93.370
Umsatzkosten (297.730) (276.255) (68.018) (70.296)
Bruttogewinn 94.555 88.308 20.774 23.074
Sonstige Erträge 4.987 3.837 1.983 685
Vertriebsaufwand (23.338) (23.483) (5.371) (5.880)
Verwaltungsaufwand (31.447) (28.222) (7.433) (7.363)
Forschungs- und Entwicklungsaufwand (8.450) (7.360) (2.733) (2.120)
Sonstige Aufwendungen (2.255) (1.675) (1.142) (748)
+ Abschreibungen und Wertminderungen 17.772 16.127 5.146 4.471
EBITDA 51.824 47.533 11.223 12.119
- Abschreibungen und Wertminderungen (17.772) (16.127) (5.146) (4.471)
EBIT 34.052 31.406 6.077 7.648
Finanzerträge 1.137 534 786 344
Finanzierungsaufwendungen (9.442) (10.978) (2.228) (5.217)
Ergebnis von assoziierten Unternehmen 129 54 0 0
Finanzergebnis (8.177) (10.391) (1.442) (4.873)
Gewinn (Verlust) vor Steuern 25.875 21.015 4.635 2.775
Ertragsteuern (6.626) (4.231) (1.646) (753)
Gewinn (Verlust) 19.249 16.784 2.989 2.022
Zuordnung des Gewinn (Verlust):
Eigentümer des Mutterunternehmens 18.965 15.812 2.743 1.652
Nicht beherrschende Anteile 285 972 246 370
Gewinn (Verlust) 19.249 16.784 2.989 2.022
Ergebnis je Aktie(2)(1)
unverwässert 0,52 0,44 0,08 0,04
verwässert 0,49 0,42 0,07 0,03
Konsolidierte Geldflussrechnung
in tausend € 2024 2023
Cashflows aus der betrieblichen Tätigkeit
Gewinn (Verlust) vor Steuern 25.875 21.015
Anpassungen:
-Abschreibungen und Wertminderungen 17.772 16.127
-Finanzergebnis 8.177 10.391
-Netto-Ertrag oder -Aufwand aus dem Abgang langfristigen Vermögenswerten 33 (24)
-Veränderung von assoziierten Unternehmen 71 32
-Veränderung von Rückstellungen (298) (143)
-Sonstige unbare Transaktionen 1.744 3.402
53.374 50.800
Veränderungen bei:
-Vorräten (14.631) (22.090)
-Vertragsvermögenswerte 5.434 (9.534)
-Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und 5.400 (14.221)
sonstigen Forderungen
-Vertragsverbindlichkeiten (10.253) 10.369
-Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige (233) 180
Verbindlichkeiten
-Gezahlte Ertragsteuern (5.057) (6.383)
Netto-Geldfluss aus der betrieblichen Tätigkeit 34.033 9.121
Cashflow aus der Investitionstätigkeit
Erhaltene Zinsen 302 329
Einzahlungen aus dem Verkauf von Sachanlagen 0 24
Erhaltene Dividenden von assoziierten Unternehmen 58 22
Auszahlungen für Unternehmenserwerbe, abzüglich erworbener liquider Mittel (1.663) (1.140)
Auszahlungen für den Erwerb von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten (13.731) (11.065)
Netto-Cashflow aus der Investitionstätigkeit (15.034) (11.829)
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
Gezahlte Zinsen (7.472) (7.700)
Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten 9.232 107.905
Rückzahlung von Finanzverbindlichkeiten (12.258) (90.807)
Auszahlungen für Leasing-Verbindlichkeiten (4.469) (2.895)
Rückkauf eigener Aktien (2.064) 0
Dividenden an nicht beherrschende Anteile (429) 0
Dividenden an Eigentümer des Mutterunternehmens (3.627) (909)
Netto-Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit (21.087) 5.594
Netto-(Abnahme) Zunahme der Zahlungsmittel und (2.088) 2.886
Zahlungsmitteläquivalente
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum 1. Jänner 23.825 21.628
Auswirkungen von Wechselkursänderungen auf Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 1 (690)
Zahlungsmittel zum 31. Dezember 21.737 23.825
B. GESCHÄFTSSEGMENTE
Berichtspflichtige
Segmente
MEA Summe
2024 exkl. exkl.
in tausend € WEST CEE IAS 29 Corporate Eliminierungen IAS 29 IAS 29 Summe
Umsatzerlöse 127.370 185.923 72.047 0 0 385.340 6.946 392.285
Umsatzerlöse zwischen den 3.525 38.983 56 3.555 (46.119) 0 0 0
Segmenten
Segmentumsatzerlöse 130.894 224.906 72.103 3.555 (46.119) 385.340 6.946 392.285
Material- & Versandkosten (75.439) (123.698) (45.030) 0 40.016 (204.150) (5.659) (209.810)
Bruttogewinn I 55.456 101.208 27.073 3.555 (6.103) 181.189 1.286 182.476
Produktionskosten (22.505) (50.626) (14.249) 0 12 (87.368) (552) (87.920)
Bruttogewinn II 32.950 50.582 12.825 3.555 (6.091) 93.821 734 94.555
Sonstige Erträge 92 4.685 137 72 0 4.987 0 4.987
Vertriebsaufwand (8.453) (12.411) (2.410) 0 0 (23.274) (65) (23.338)
Verwaltungsaufwand (8.532) (15.946) (2.304) (7.018) 6.091 (27.708) (77) (27.785)
Forschungs- und (1.559) (6.484) (305) (101) 0 (8.450) 0 (8.450)
Entwicklungsaufwand
Sonstige Aufwendungen (278) (1.473) (384) (108) 0 (2.243) (9) (2.252)
+ Abschreibungen und 6.360 10.642 762 9 0 17.772 0 17.772
Wertminderungen
angepasstes EBITDA 20.581 29.595 8.321 (3.591) 0 54.905 584 55.489
- Abschreibungen und (6.360) (10.642) (762) (9) 0 (17.772) 0 (17.772)
Wertminderungen
angepasstes EBIT 14.221 18.953 7.560 (3.600) 0 37.133 584 37.717
Finanzerträge 613 82 694
Finanzierungsaufwendungen (8.280) (24) (8.304)
Ergebnis aus assoziierten 129 0 129
Gesellschaften
Finanzergebnis (7.538) 58 (7.481)
angepasster Gewinn 29.595 642 30.237
(Verlust) vor Steuern
Sondereffekte (3.296) (1.066) (4.362)
Gewinn (Verlust) vor 26.299 (424) 25.875
Steuern
Steueraufwand (6.492) (134) (6.626)
Gewinn (Verlust) 19.808 (558) 19.249
Berichtspflichtige
Segmente
MEA Summe
2023 exkl. exkl. IAS
in tausend € WEST CEE IAS 29 Corporate Eliminierungen 29 IAS 29 Summe
Umsatzerlöse 112.305 185.394 53.577 0 0 351.276 13.287 364.563
Umsatzerlöse zwischen den 3.691 39.188 79 1.371 (44.328) 0 0 0
Segmenten
Segmentumsatzerlöse 115.996 224.582 53.656 1.371 (44.328) 351.276 13.287 364.563
Material- & Versandkosten (63.649) (127.434) (41.990) 0 40.562 (192.511) (10.786) (203.296)
Bruttogewinn I 52.347 97.148 11.665 1.371 (3.766) 158.765 2.502 161.266
Produktionskosten (21.575) (45.901) (4.612) 0 109 (71.979) (980) (72.958)
Bruttogewinn II 30.772 51.247 7.054 1.371 (3.657) 86.786 1.522 88.308
Sonstige Erträge 726 2.958 0 421 (268) 3.836 0 3.836
Vertriebsaufwand (9.708) (12.199) (1.445) 0 9 (23.342) (141) (23.483)
Verwaltungsaufwand (8.983) (14.347) (780) (4.855) 3.813 (25.151) (165) (25.316)
Forschungs- und
Entwicklungsaufwand (519) (6.127) 0 (713) 0 (7.360) 0 (7.360)
Sonstige Aufwendungen (101) (1.290) (219) (11) 9 (1.612) (61) (1.673)
+ Abschreibungen und
Wertminderungen 5.711 10.055 339 23 0 16.127 0 16.127
angepasstes EBITDA 17.897 30.296 4.948 (3.764) (94) 49.284 1.155 50.439
- Abschreibungen und
Wertminderungen (5.711) (10.055) (339) (23) 0 (16.127) 0 (16.127)
angepasstes EBIT 12.187 20.241 4.610 (3.787) (94) 33.157 1.155 34.312
Finanzerträge 278 52 329
Finanzierungsaufwendungen (7.354) (70) (7.424)
Ergebnis aus assoziierten
Gesellschaften 54 0 54
Finanzergebnis (7.022) (18) (7.041)
angepasster Gewinn 26.135 1.136 27.271
(Verlust) vor Steuern
Sondereffekte (4.904) (1.352) (6.256)
Gewinn (Verlust) vor 21.231 (216) 21.015
Steuern
Steueraufwand (4.238) 6 (4.231)
Gewinn (Verlust) 16.993 (210) 16.784
C. ERGEBNIS JE AKTIE
Ergebnis je Aktie (unverwässert) 2024 2023
den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbarer Gewinn (Verlust) in tausend € 18.965 15.812
gewichtete durchschnittliche Anzahl Aktien am 31.^Dezember 36.262.321 35.806.307
unverwässertes Ergebnis je Aktie in € 0,52 0,44
Ergebnis je Aktie (verwässert) 2024 2023
den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbarer Gewinn (Verlust) in tausend € 18.965 15.812
gewichtete durchschnittliche Anzahl Aktien am 31.^Dezember 38.827.916 37.399.901
verwässertes Ergebnis je Aktie in € 0,49 0,42
Das Ergebnis je Aktie im Geschäftsjahr 2023 wurde gemäß IAS 33.64, aufgrund der im August 2023 erfolgten
Ausgabe von Gratisaktien im Verhältnis 1:1, rückwirkend angepasst. Das verwässerte Ergebnis je Aktie wird
berechnet, indem die gewichtete durchschnittliche Anzahl der im Umlauf befindlichen Stückaktien angepasst
wird, um die Umwandlung aller potenziell verwässernden Aktien zu berücksichtigen. Das Unternehmen hat
2.330.777 Aktienoptionen als potenziell verwässernde Stückaktien gewährt (maximal 6,08% der Aktien). Die
gewichtete durchschnittliche Anzahl der potenziell verwässernden Aktien beträgt 2.565.595 Stück.
Gewichtete durchschnittliche Anzahl Aktien
2024 2023
Ausgegeben am 1. Jänner 36.353.868 16.862.067
Anpassungen durch Ausgabe von Gratisaktien 0 18.176.934
Änderungen des Jahres durch Rückkauf eigener Aktien (362.302) 0
Änderungen des Jahres 0 1.314.867
Gesamtanzahl Aktien am 31.^Dezember 35.991.566 36.353.868
Gewichtete durchschnittliche Anzahl Aktien am 31.^Dezember 36.262.321 35.806.307
(3)^(1) Der Gewinn je Aktie für 1-12 2023 wurde gemäß IAS 33.64, aufgrund der im August 2023 erfolgten
Ausgabe von Gratisaktien im Verhältnis 1:1, rückwirkend angepasst.
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31.03.2025 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, übermittelt durch EQS Group.
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2109452 31.03.2025 CET/CEST
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2. file:///appl/crsred1/tmp/HTML-FormatExternal-iYaPyz.html#_ftn1
3. file:///appl/crsred1/tmp/HTML-FormatExternal-iYaPyz.html#_ftnref1
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